Решение властей ЮАР вынудило местных производителей перевести мощности в режим ремонта/профилактики, все добывающие и плавильные объекты, связанные с ванадием, получили указание прекратить операции на указанный период. Доля ЮАР в мировом производстве ванадиевой продукции составляет около 10%, основные производители – Glencore и Bushveld Minerals. Производство Glencore составляет около 9000 тонн в год (750 тонн в месяц), у Bushveld Minerals – около 3000 тонн в год (250 тонн в месяц) на объектах Vametco и Vanchem.
Традиционно ведущим мировым лидером в производстве ванадия много лет является Китай (свыше 60% мирового производства), далее со значительным отставанием следуют Россия (около 16%), ЮАР, Бразилия (8%), но при этом доля ЮАР в поставках ванадиевой продукции достигает 20%. Поэтому важность событий в ЮАР весьма высока для рынка ванадия.
На фоне новостей о введении изоляции ЮАР преобладающие спотовые цены в Западной Европе на 78%-ный феррованадий первого сорта (1-st Grade) подросли с $22,00-23,56 до $23,00-24,95 за кг V ddp при неплохой активности спотового рынка. Цены на 98%-ный пентоксид ванадия также укрепились, с $5,05-6,10 до $5,20-6,25 за фунт склад Роттердам, и покупатели бросились искать дешёвый материал, беспокоясь о доступности материала в ближайшее время. «Рынок ванадия ощутит некоторый «напряг» из-за приостановки объектов в ЮАР. В смысле предложения пентоксида Китай просыпается от долгой спячки, но традиционно неясно истинное положение вещей в стране. Для мирового рынка за пределами Китая при отсутствии ЮАР только Бразилия остаётся значительным производителем, и постепенно ситуация с предложением может стать шоком для рынка», полагает покупатель.
«Покупатели нервничают относительно ванадия – предложение в Европе уже сжато, если приостановки производств в Южной Африке затянутся, можно однозначно ожидать роста цен на ванадий в ближней и средней перспективе. Главным текущим вопросом становится фактическая длительность такой приостановки. Запасы невелики – практически не слишком далеко от минимального исторического объёма, при этом китайский спрос потихоньку восстанавливается», говорит другой покупатель.
«Закрытие ЮАР для внешнего мира может привести к сравнительно значительным перебоям предложении. Даже если изоляция ЮАР продлится лишь 21 день, потребуется время для возобновления работы добывающих объектов, и, как показывает южно-африканская практика, это время может оказаться гораздо больше ожидаемого», рассуждает поставщик.
Но все эти факторы потенциального снижения предложения нейтрализуются ощутимым проседанием спроса. «Первоначальный импульс роста был вполне ожидаем, но по-прежнему его величина, по сути, неизвестна, т.к. общий спрос остаётся низким. Доступного ванадия действительно немного, но и спроса-то нет в то же время. Потребители просто не покупают», сообщает торговец.
Развитие пандемии Covid-19 сократило потребление стали в глобальном масштабе, что, в свою очередь, «придавило» спрос металлургов на ванадий – на производство стали приходится около 80% мирового потребления ванадия. «При желании можно драматически объявить о почти полном отсутствии спроса на ванадий в Европе, т.к. существенны приостановки многих производств, связанных со строительством, автомобилестроением, производстве труб для нефтегазового сектора. Получается, что спрос снижается в большей степени, чем предложение», считает другой поставщик.
Ещё один торговец уверен, что ситуация может стать ещё тревожней: «После закрытия Южной Африки остаются Китай, Россия и Бразилия. Доступного материала достаточно, а спроса при этом почти нет…».
По мнению аналитика Fastmarkets Ами Беннетт в ближайшие недели баланс предложения/спроса будет оказывать поддержку ценам на ванадий. «Помимо спада поставок из Южной Африки можно ожидать восстановления спроса китайских металлургов, что отражает усилия китайских властей стимулировать отрасль», считает г-жа Беннетт. Такие меры включают себя рост расходов на строительство, что будет полезным для производства арматуры в Китае, и, как следствие, для спроса на ванадий. «В ближней перспективе условия для выживания сектора ванадия останутся весьма тревожным вызовом, но мы не ожидаем снижения [европейских] цен на ванадий до минимумов в конце 2019 года – пентоксид ванадия в конце октября просел до $4,45-5,00 за фунт, а феррованадий в начале ноября сдрейфовал до 20,00-20,50 за кг V», считает аналитик Fastmarkets.
