В целом никель подорожал на бирже с марта более чем на 5%, а с начала года – на 23%, тогда как запасы никеля на LME находятся на самом низком уровне с 2013 г. Общий объем торгов никелем превысил отметку 10 тыс. лотов, выйдя на самый высокий показатель с 1 марта, когда было продано 12 тыс. лотов металла, что является самым высоким значением с сентября 2018 г. В настоящее время аннулированы варранты на 36,8% никеля на складах LME, и его запасы составили 196,41 тыс. т – самое низкое значение с июня 2013 г.
По мнению аналитиков ArgonautSecurities, цена металла может вырасти в 2019 г. еще на 10% и достичь отметки $15000 за т. Эксперты организации утверждают, что запасы металла едва составляют половину их уровня годом ранее. В то же время в Китае запасы никелевой руды снизились в текущем году на 12% на фоне активного производства нержавейки, которое, согласно прогнозу, должно возрасти на 5% до конца года.
Продажи меди составили на бирже во вторник 19186 лотов, а продажи цинка и алюминия превысили уровень 8000 лотов. На утренних торгах медь подорожала на 0,71%, до $6455,50 за т. Ее росту способствовало обнародование изменений в экономической политике властей Китая на Всекитайском собрании народных представителей, отмечает аналитик SPAngel Джон Мейер. Так, будут сокращены налоги и другие удержания с бизнеса и на 30% вырастет кредитование небольших частных предприятий.
Кроме ожидаемого стимулирования экономики Поднебесной, также благоприятное воздействие на котировки меди оказывает общее улучшение баланса спроса и предложения в секторе. «Рост экспорта и восстановление потребления меди нижележащими звеньями производства, как ожидается, ускорят потребление запасов «красного металла» в Китае», – говорится в записке ShanghaiMetalsMarket.
Вместе с тем рынок все еще ждет новостей о заключении торговой сделки между США и Китаем, подготовка которой находится, по данным TheWallStreetJournal, на финальной стадии.
На утренних торгах в Шанхае 6 марта динамика котировок цветных металлов слабо изменилась, но наблюдалась корректирующая консолидация после проседания цен во вторник. Возобновление опасений замедления экономики Поднебесной после опубликования разочаровывающих макроэкономических сводок, а также сообщения о том, что китайские власти снизили ориентир по ВВП на текущий год оказывают сдерживающее влияние на активность инвесторов.
Кроме того, на расположенность инвесторов к риску негативное воздействие оказывает укрепление доллара США. Тем временем позитивно воспринимаемые высказывания премьера Ли на китайском народном форуме, касающиеся про-активной фискальной и разумной кредитно-денежной политики в 2019 г. с целью поддержки развития промышленности, удержали котировки от отката и даже обеспечили их небольшой прирост. Так, НДС в производственном секторе страны будет снижен с 16% до 13%, что рассматривается как позитивное явление для сектора цветных металлов и должно стимулировать энтузиазм инвесторов, вкладывающихся в отрасль, отмечают эксперты китайской брокерской фирмы GuotaiJunanFutures.
Контракт на никель с поставкой в мае подорожал на ShFE (Шанхайская фьючерсная биржа) на 510 юаней (0,5%), относительно итоговой цены вторника, до 106,180 юаней ($15832) за т. «Что касается никеля и фундаментальных параметров его рынка, постоянное сокращение запасов металла и усиление спроса на него конечных потребителей в Китае оказывает поддержку его котировкам», – констатируют в GuotaiJunanFutures. По состоянию на 1 марта запасы никеля на складах ShFE составили 11005 т, на 26% меньше, чем в начале года (14881 т).
Цены металлов на ведущих мировых биржах на 11:17 по московскому времени 06.03.2019 г.:
на LME(Лондонская биржа металлов) (cash): алюминий – $1849,5 за т, медь – $6524 за т, свинец – $2081 за т, никель – $13524 за т, олово – $21577 за т, цинк – $2787,5 за т;
на LME(Лондонская биржа металлов) (3-мес. контракт): алюминий – $1874 за т, медь – $6454 за т, свинец – $2098 за т, никель – $13600 за т, олово – $21545 за т, цинк – $2766,5 за т;
на ShFE(Шанхайская фьючерсная биржа) (поставка март 2019 г.): алюминий – $2039 за т, медь – $7450,5 за т, свинец – $2623,5 за т, никель – $16056,5 за т, олово – $23493,5 за т, цинк – $3296,5 за т (включая 17% НДС);
на ShFE(Шанхайская фьючерсная биржа) (поставка май 2019 г.): алюминий – $2015 за т, медь – $7367 за т, свинец – $2592,5 за т, никель – $15816,5 за т, олово – $22146,5 за т, цинк – $3216,5 за т (включая 17% НДС);
на NYMEX(Нью-Йоркская товарная биржа) (поставка май 2019 г.): медь – $6449,5 за т;
на NYMEX(Нью-Йоркская товарная биржа) (поставка март 2019 г.): медь – $6474 за т.
В среду, 6 марта, биржевые металлы – за исключением цинка - подешевели на фоне укрепления долларового индекса, тогда как обновленные данные по торговому дефициту в США указывают замедление экономики этой страны. «Уверенное завершение торгов на китайском фондовом рынке не «отрезонировало» на других рынках. Несмотря на общее укрепление позиций мировых фондовых площадок, данные Bank of America Merrill Lynch свидетельствуют, что около $50 млрд. ушло с рынка акций в текущем году, что заставляет нас думать, что сильная позитивная динамика текущего года не обязательно вызвана новым притоком инвестиций. Тем временем продажи домов для одной семьи выросли в декабре на 3,7% к ноябрю, выйдя на 7-месячный пик, а индекс активности в секторе услуг США от ISM поднялся более чем на 3 пункта, до 59,7 пункта по итогам прошедшего месяца – благодаря росту заказов. Вместе с тем предоставление рабочих мест соискателям замедляется, и количество занятых упало до 6-месячного минимума, тогда как торговый дефицит в США вырос в 2018 г. до 10-летнего максимума, достигнув $621 млрд. Дефицит в торговле с Китаем увеличился на 11,6%, до исторического рекорда $419,2 млрд., и только дефицит баланса по декабрю составил $59,8 млрд., что является самым высоким показателем с октября 2008 г. В целом мы можем утверждать, что основные мировые экономики переживают различные степени замедления, и на данной стадии еще нельзя говорить о прохождении «дна». Рынки, однако, не обязательно следуют за нисходящим трендом, поскольку инвесторы рассчитывают на рост впереди и возможность его использовать, особенно в случае смягчения торговых конфликтов и возможного снижения процентных ставок, что станет одним из факторов оживления экономической активности», – комментирует ситуацию на рынках аналитик INTL FCStone Эдвард Майер.
Трёхмесячный контракт на цинк демонстрировал на LME позитивную динамику на момент завершения торгов, достигнув суточного максимума $2803,50 за т, подорожав на 1,7%, до самого высокого значения с 4 февраля – на фоне продолжительного сокращения поставок металла на LME. Вместе с тем, несмотря на продолжающееся сокращение добычи цинка, его трехмесячный контракт снизился в цене на 22% относительно максимума февраля 2018 г. ($3595 за т). Запасы цинка на складах биржи сократились до десятилетнего минимума 60,9 тыс. т.
На утренних торгах в Шанхае 7 марта котировки цен цветных металлов несколько снизились вследствие укрепления доллара, причем наибольший откат произошел у никеля. Тем временем медь преодолела общий тренд на фоне позитивных перспектив рынка металла.
Вместе с тем на рынке сохраняется озабоченность инвесторов в отношении возможного экономического замедления в Китае, ввиду снижения ориентира по ВВП на 2019 г. до 6-6,5%-го прироста по сравнению с его ростом на 6,6% в минувшем году.
Цена никеля с поставкой в мае пострадала от опасений его избыточного предложения, снизившись на ShFE (Шанхайская фьючерсная биржа) до 105 020 юаней ($15 645) за т.
Цены металлов на ведущих мировых биржах на 11:18 по московскому времени 07.03.2019 г.:
на LME (Лондонская биржа металлов) (cash): алюминий – $1842,5 за т, медь – $6456,5 за т, свинец – $2092 за т, никель – $13346 за т, олово – $21490 за т, цинк – $2792 за т;
на LME (Лондонская биржа металлов) (3-мес. контракт): алюминий – $1866 за т, медь – $6425 за т, свинец – $2107 за т, никель – $13425 за т, олово – $21445 за т, цинк – $2777,5 за т;
на ShFE (Шанхайская фьючерсная биржа) (поставка март 2019 г.): алюминий – $2040,5 за т, медь – $7407 за т, свинец – $2622,5 за т, никель – $15832 за т, олово – $23470 за т, цинк – $3286,5 за т (включая 17% НДС);
на ShFE (Шанхайская фьючерсная биржа) (поставка май 2019 г.): алюминий – $2009,5 за т, медь – $7334 за т, свинец – $2604 за т, никель – $15517,5 за т, олово – $22135 за т, цинк – $3209,5 за т (включая 17% НДС);
на NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа) (поставка май 2019 г.): медь – $6420 за т;
на NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа) (поставка март 2019 г.): медь – $6435 за т.
