Текущие экспортные цены на 78%-ный феррованадий в конце прошлой недели просели до $50-54 за тонну FOB– на 28,5% ниже, чем 14 февраля, сразу после китайского Нового года. Почти такое же проседание – на 24,1% – на аналогичный «временной срез» зафиксировано и у цен на пентоксид ванадия, преобладающие цены на 98%-ный материал просели до $10.50-11.50 за фунт FOB. Такое ослабление цен вызвано комбинацией нескольких факторов.
С начала марта общее настроение на китайском внутреннем рынке ванадия в немалой степени «придавлено» продолжительным снижением международных цен на феррованадий – после новогодних праздников зарубежный спрос был откровенно вялым. Международные цены на феррованадий начали показывать признаки смягчения в начале второй половины февраля, и это получило развитие в условиях установившегося слабого спроса и ожидаемо возникших некоторых очень агрессивных предложений. С учётом сказанного в конце прошлой недели европейские цены на 78%-ный материал провалились даже до $45,50-47,00 за кг V с поставкой по Европе и уплатой пошлины – провал на 40% по сравнению с первой оценкой после китайских новогодних праздников.
При таком отчётливом давлении в виде резкого спада международных цен китайские экспортёры предсказуемо начали снижать отпускные цены с целью хоть как-то стимулировать зарубежный интерес к закупкам, разгрузить запасы и улучшить кэш-флоу. Кроме того, многие китайские плавильные производства [феррованадия] после Нового года в расчёте на ожидаемое послепраздничное усиление цен и пополнение запасов зарубежными покупателями вели производство в полном объёме. Спрос внутри Китая оказался слабым, но сначала быстрого ослабевания внутренних цен на феррованадий не произошло, они ощутимо пошли вниз лишь после резкого спада международного рынка. Ожидаемо незначительный интерес за рубежом быстро «нагнал туч» на внутренний рынок, разрушил настроения и начал сильно давить на отпускные цены экспортёров. Дополняя друг друга, двое торговцев отмечают неожиданный для очень многих слабый спрос вместо столь же ожидаемого пополнения запасов за рубежом, при этом цены начали практически беспрерывное падение, и чем быстрее шло снижение, тем меньше становилась вероятность размещения заказов потенциальными зарубежными покупателями, которые ожидали всё более низких цен..
Кроме того, «аппетиты» производителей стали на ванадиевую продукцию оказались сильно ослаблены на как минимум 10-15 в марте в связи с проведением Конгресса народных представителей и Конференции консультативного совета. Обычно китайские металлурги очень слабо закупают сырьё, т.к. вынуждены ограничивать производство для сохранения сравнительно чистого воздуха в регионе-производителе. Хотя эти политические мероприятия государственного значения закончились достаточно давно, металлургические заводы по-прежнему не набирают желаемых темпов пополнения запасов.
Снижение НДС означает снижение производственных издержек, поэтому некоторые сталепроизводители ожидали в апреле или снижения отпускных цен или, как минимум, повода к снижению цен на феррованадий.
Не первый раз участники рынка феррованадию констатируют разрыв между ожиданиями усиления позиций ванадия после введения новых стандартов на арматуру и фактической ситуацией в этом производственном секторе. Некоторые участники рынка прямо заявляют, что ввод в действие этих стандартов, которые должны были увеличить использование ванадия и улучшить свойства арматуры, оказался если и не сорван, то заметно ослаблен. Как убеждены некоторые производители в металлургии на самом деле некоторые производители арматуры не повысили использование некоторых сплавов и по-прежнему используют более дешёвый традиционный процесс водяного закаливания арматуры.
По уверениям одного китайского источника, он был просто шокирован слухами, что некоторые по-прежнему используют такой процесс, и единственная причина, по которой они осмеливаются на это – отсутствие жёстких проверок качества выпускаемой арматуры. Опосредованно через цепочку факторов это не привело к ожидаемым усилению спроса на ванадий и ценам на него. «Возможно, в этом году рынок ванадия пройдёт через такие проверки, но пока нет никаких официальных сообщений на этот счёт, несмотря на обилие слухов», резюмировал источник. В какой-то степени можно понять скрытое желание китайских металлургов избежать высоких цен на сырьё для легирования – в прошлом году маржа прибыли выходила на пиковое значение около 1000 юаней за тонну, а в этом году этот показатель просел до 500 юаней ($74) за тонну. Несмотря на некоторое укрепление стальных цен после китайского Нового года, они по-прежнему ниже прошлогодних в это же время.
Текущие цены на феррониобий на китайском рынке держатся около уровня 215000 юаней за тонну с НДС (прибл. $49 за кг Nb) при оплате акцептованным векселем. Более низкие цены на феррониобий и сильный спрос на него на фоне отчаянного желания металлургов оптимизировать издержки стимулировали поставки материала в Китай. За первые два месяца общий объём импортных поставок составил 10010 тонн феррониобия – рост на 149% (!!!) по сравнению с аналогичным моментом прошлого года. Феррониобий является и останется крупнейшим конкурентом феррованадия, но в случае совпадения цен или если феррованадий станет дешевле феррониобия, вполне естественным станет возвращение металлургов «лицом» к феррованадию. Благодаря сильному [китайскому] спросу производители феррониобия увеличивают мощности. Так, в январе этого года крупнейший мировой производитель ниобия, бразильская CompanhiaBrasileiradeMetalurgiaeMineração, сообщила о планах наращивания мощностей по феррониобию на 50% в течение двух лет. Компания намерена к концу 2020 года довести мощности по выпуску ниобия до 150 тыс. тонн в год.
