Традиционная оценка рынков легирующих материалов и сырья в конце очередной рабочей недели зафиксировала рост спотовых цен на указанный материал в Европе как вследствие хорошего спроса в промышленных потребляющих секторах в условиях напряжённости поставок, так и вследствие беспокойства относительно получения экспортной лицензии одним из ведущих китайских поставщиков данной продукции XiamenTungsten.
В итоге преобладающие цены на АРТ оцениваются в диапазоне $310-318 за mtu (единицу содержания в метрической тонне) CIFРоттердам, что на $3 за mtuвыше на нижней границе по сравнению с предыдущей оценкой неделей ранее. Уже начали поступать слухи об отдельных предложениях по $320 [за mtu]. «Заказы от промышленных потребителей выглядят очень сильно, и такое положение сохранится в обозримом будущем», говорит потребитель.
XiamenTungsten традиционно является одним из крупнейших производителей вольфрамовой продукции. Компания недавно подтвердила, что получение ей экспортной лицензии на 2018-2019 гг. после обычного обращения в Министерство торговли Китая «временно приостановлено». Участники рынка пока напрямую не связывают этот факт с усилением дефицита на рынке АРТ, но общее беспокойство на рынке он несомненно на какое-то время усилит. В связи с этим торговец отмечает, что пока такое беспокойство привнесло лишь слабый импульс на рынок АРТ, в большей степени оно затронуло спрос на концентрат, люди стараются на всякий случай запастись первичным сырьём.
На долю XiamenTungsten приходится около 40% общего китайского экспорта вольфрамовых продуктов, включая АРТ, «синий» и «жёлтый» оксиды вольфрама, порошковые вольфрамовые продукты и т.п. Значительная часть производства вольфрамовой продукции у XiamenTungsten (около 10 тыс. тонн) предназначена на экспорт.
Другой торговец сообщает о получении обычных потребительских запросов, а рынок между торговцами не выглядит по-настоящему активным, в противном случае к торговцу уже обратились бы не менее десяти его коллег-конкурентов. Отсутствие заметного эффекта на текущие цены подтверждает и третий торговец, уточнив, что самые дешёвые предложения рынок уже «впитал», а слишком высокие для текущей ситуации предложения ещё «не получили одобрения» у потребителей.
Китайские поставки АРТ по спотовым запросам за пределы страны как и в конце прошлого года остаются ограниченными на фоне продолжающихся непривычно жёстких для Китая экологических проверок и роста внутреннего спроса на вольфрам.
«Китай сейчас явно держит в приоритете собственные потребности, и получить хорошее предложение на экспортном рынке – нелёгкое дело», уверяет ещё один торговец.
Беспокойство относительно возобновления работы на никель-кобальтовом объекте Ambatovy на Мадагаскаре и спрос конечных пользователей оказывают поддержку ценам на кобальт. Спотовые цены на прошлой неделе продолжали расти, при этом после праздников сохраняется крепкий спрос, который пока «перебарывает» признаки возможной фиксации прибыли после энергичнейшего ралли в конце 2017 года.
В результате наиболее впечатляющим оказалось усиление цен на кобальт низкого содержания (99,3%), чему способствовали предположения по поводу задержек с возобновлением работы указанного выше проекта, что может усилить напряжённость поставок 99,3%-ного материала. Согласно традиционной оценке диапазон преобладающих спотовых цен на материал в конце прошлой недели составил $36,00-37,40 за фунт на складе по сравнению с $35,50-37,00 за фунт неделей ранее.
SherrittInternational, владеющая 12% акций на данном объекте, объявила, что возобновление работы на объекте откладывается до конца месяца в связи с преодолением последствий тропического циклона Ава. На прошлой неделе SherrittInternational объявила, что планирует в 2018 году производство 3900-4200 тонн кобальта по сравнению с 3053 тонн в 2017 г.
На фоне новостей с объекта сейчас в большей степени идут запросы и продаётся кобальт низкого содержания, но, заглядывая дальше, поводов для беспокойства относительно поставок пока не видно, считает представитель производителя.
В целом на прошлой неделе продавцы обнаружили, что потребители считают приемлемыми постепенно повышаемые цены благодаря неплохой ситуации с промышленными заказами на кобальт.
Цены на кобальт высокого содержания остались неизменны в диапазоне $36,95-37,80 за фунт на складе. Потребители явно чаще выходят на спот-рынок, что означает, что материал идёт в производство, а не ходит по кругу между торговцами, и что потребители не хотели бы упустить цены, которые сейчас могут оказаться гораздо лучше, чем через некоторое время.
«Не вижу слабости в промышленном потреблении, сейчас явно не то время, когда можно было переждать в стороне, надеясь на снижение цен», рассуждает торговец, добавляя, что совсем недавно цены на уровне $36 постоянно отвергались, но теперь те же люди вынуждены покупать уже по $37 [за фунт]. Укреплению спроса на первичный кобальт способствовали также напряжённость поставок и растущие цены на лом.
Нельзя сказать, что исчезли ожидания появления на рынке вероятности фиксации прибыли и появления некоторых объёмов более дешёвого материала. «Из-за нескольких центов [за фунт] мы не будем ссориться и идти на принцип. Так и некоторым людям нужно кэш-флоу, почему бы не зафиксировать прибыль ?», рассуждает другой торговец. С ним согласен ещё один торговец, который отмечает, что в конце года кобальт «прыгнул» слишком высоко, создав пространство для фиксации прибыли, и пока от неё рынок предохраняется тем, что покупатели считают предлагаемые более высокие цены приемлемыми для себя.
